Vil du investere din pension med omtanke for bæredygtighed?

Ingen investeringer våben eller forsvarsindustrien, ingen investeringer i selskaber, der er involveret i produktion af kontroversielle våben, herunder klyngebomber, antipersonelminer og biologiske og kemiske våben.

• Selskaber, hvor en andel på 5 pct. eller mere af omsætningen er relateret til udvinding af termisk kul, eller hvor selskabet har ekspansionsplaner
• Selskaber, hvor en andel på 25 pct. eller mere af omsætningen er relateret til energiproduktion med termisk kul, eller hvor selskabet har ekspansionsplaner
• Selskaber, hvor en andel på 5 pct. eller mere af omsætningen er relateret til udvinding af tjæresand
• Selskaber, hvor en andel på 20 pct. eller mere af omsætningen er relateret til olie og gas upstream-aktiviteter, dvs. efterforskning, boring og udvinding af olie og gas.
• PAB-eksklusionskriterier – se drop down-menu for flere detaljer

Selskaber, der er involveret i dyrkning og produktion af tobak samt selskaber hvor en andel på fem pct. eller mere af omsætningen er relateret til tobaksproduktion.

Selskaber, der ikke lever op til AP Pensions politik og som vurderes at bryde med OECD's Retningslinjer for multinationale virksomheder samt FN’s vejledende principper for menneskerettigheder og erhverv.

AP Pension følger FN’s, EU’s og Danmarks officielle politik over for lande og selskaber. Det betyder, at hvis der er vedtaget sanktioner mod specifikke lande eller selskaber, er det AP Pensions politik at følge disse sanktioner i investeringerne.

PAB-eksklusioner (fremgår af artikel 12, stk. 1 a-g i Kommissionens delegerede forordning (EU) 2020/1818) inkluderer

a) Virksomheder, der er involveret i aktiviteter med tilknytning til kontroversielle våben 

b) Virksomheder, der er involveret i dyrkning og produktion af tobak 

c) Virksomheder, som af benchmarkadministratorer er vurderet til at krænke FN's Global Compact-principper eller Organisationen for Økonomisk Samarbejde og Udviklings (OECD) retningslinjer for multinationale virksomheder 

d) Virksomheder, hvis indtægter fra efterforskning efter, minedrift, indvinding af, distribution eller raffinering af stenkul og brunkul er lig med 1 % eller derover 

e) Virksomheder, hvis indtægter fra efterforskning efter, indvinding af, distribution eller raffinering af oliebrændstoffer er lig med 10 % eller derover 

f) Virksomheder, hvis indtægter fra efterforskning efter, indvinding af, fremstilling eller distribution af gas er lig med 50 % eller derover 

g) Virksomheder, hvis indtægter fra produktion af elektricitet med en drivhusgasintensitet på mere end 100 g CO2 e/kWh er lig med 50 % eller derover.

Aktivklassen består af en noteret del og en unoteret del. Den noterede del består af to separate aktiemandater: AP Omtanke Kvant, som er et eksternt forvaltet kvantitativt mandat og AP Omtanke Select, som er et internt forvaltet mandat. Fælles for begge aktiemandater er, at der alene kan foretages investeringer i aktier, der er godkendt via AP Pensions bæredygtighedsscreening.

Læs mere under bæredygtighedsrelaterede oplysninger 

Der må kun indgå ”green bonds” eller ”social bonds” og en kombination af disse i porteføljen. Alle obligationer screenes ligeledes efter en model, som indeholder specifikke bæredygtighedsindikatorer og tærskelværdier, så vi i videst muligt omfang, kan dokumentere aktivklassens bæredygtighed.

Der gives primært kredit til vedvarende energiinfrastrukturprojekter som fx sol- og vindenergi.

Infrastruktur og Private Equity
Porteføljen består af fonde, som investerer i aktiver indenfor vedvarende energi såsom on- og offshore vindmøller, solcelleparker, forskellige typer af biomasseanlæg samt lagring af energi. Ved hver investering foretages en kvalitativ vurdering af forvalterens integration af bæredygtighed samt aktivernes efterlevelse af bæredygtighedskriterier.

Der investeres i danske ejendomme via AP Ejendomme, et helejet datterselskab af AP Pension. AP Ejendommes egenkapital indgår i AP Omtanke som en unoteret aktie. Samlet skal min. 70% af aktiverne i AP Ejendomme P/S overholde kravene til bæredygtige investeringer før AP Ejendomme P/S kan indgå, i sin helhed, som en overholdende aktie.

En investering er – ifølge EU’s disclosureforordning – bæredygtig, hvis den:

1. Bidrager til et miljømæssigt mål eller et socialt mål, fx et af FN’s 17 verdensmål
2. Ikke gør væsentlig skade på andre miljømæssige eller sociale mål
3. Foretages i virksomheder, der overholder god ledelsespraksis

EU har skærpet dokumentationskravene. Det betyder, at nogle investeringer – der tidligere blev klassificeret som bæredygtige – ikke længere kan dokumenteres at opfylde alle kriterier for bæredygtighed.

For visse investeringer er det svært at fremskaffe den nødvendige dokumentation for, at de ikke gør væsentlig skade på andre mål, selvom de i praksis bidrager positivt til bæredygtig udvikling og understøtter mindst ét af FN’s 17 verdensmål.

Konsekvens

Færre investeringer kan klassificeres som fuldt bæredygtige. Det indsnævrer investeringsuniverset og gør det vanskeligt at sammensætte en portefølje, der både lever op til bæredygtighedskravene og giver mulighed for at skabe et konkurrencedygtigt afkast.

Ved at justere minimumsandelen fra 95 % til 55 % sikrer vi, at AP Omtanke bevarer samme risikoegenskaber og muligheder for at skabe konkurrencedygtige afkast som i AP Bæredygtig. AP Omtanke forbliver dermed en investeringsmulighed med fokus på bæredygtighed, hvor alle investeringer bidrager til min. et af
FN’s 17 verdensmål for bæredygtig udvikling.

Vi screener potentielle investeringer til AP Omtanke nøje, før vi investerer i dem. Det gælder både de fuldt bæredygtige investeringer og dem, som ikke er fuldt bæredygtige.

AP Pension stiller stadig høje krav til alle investeringer i AP Omtanke. De investeringer, som ikke opfylder alle kriterier for fuld bæredygtighed, skal stadig leve op til AP Pensions standarder for ansvarlighed og bæredygtighed.

Det betyder bl.a., at vi fortsat fravælger selskaber, der:

• ikke bidrager positivt til minimum et af FN’s 17 verdensmål
• ikke overholder internationale standarder for ansvarlig virksomhedsadfærd fra OECD og FN
• ikke lever op til god ledelsespraksis

Derudover anvender vi skærpede eksklusionskriterier. Det betyder bl.a., at vi fravælger investeringer i våben- og forsvarsindustrien og selskaber, der ikke lever op til strenge klimakrav i overensstemmelse med Paris-Aligned Benchmark (PAB).

EU har gennem disclosureforordningen vedtaget en fælles standard for klassificering af investeringsprodukter baseret på deres bæredygtighedsprofil. Formålet med klassificeringen er at skabe større gennemsigtighed og sikre, at både professionelle og private investorer kan vurdere et produkts bæredygtighed på et informeret og ensartet grundlag. Den fælles standard forpligter AP Pension til at oplyse, hvor bæredygtig AP Omtanke reelt er ud fra tre mulige klassificeringer:

• Artikel 9: Produkter med et klart bæredygtighedsmål
• Artikel 8: Produkter, der fremmer miljømæssige og sociale forhold, men ikke har bæredygtighed som klart mål
• Artikel 6: Produkter uden særligt fokus på bæredygtighed

Nej. Investeringsmuligheden forbliver klassificeret som et artikel 8-produkt jf. EU’s disclosureforordning.